チャートの形を壊すのは、
いつも「発表の瞬間」です。
きれいな波形もフィボナッチのラインも、大きな経済指標の発表で一瞬にして崩れることがあります。ゴールドは特に、米国の金利やドルの動きに大きく反応する銘柄です。ファンダメンタルズを知っておくと、その「崩れやすい時間」を前もって避けられます。
考え方ファンダは相場を予想するためではなく、値動きが荒れる時間を知るために使います。
このガイドでわかること
上から順に読むと、ゴールドのファンダの基本から取引前の確認まで身につきます。
ゴールドが動く
5つの理由
ゴールドは、株のように会社の業績があるわけでも、通貨のように国の金利がつくわけでもありません。そのため「ほかの資産と比べて、いま金を持つ理由があるか」で値段が決まります。その理由になる代表的な材料が、次の5つです。
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01
米国の金利
ゴールドは持っていても利息がつきません。米国の金利が上がると「利息がもらえる米国債を持つほうが得だ」と考える人が増え、金は売られやすくなります。特に関係が深いのは、金利から物価の上昇分を差し引いた実質金利です。
金利が上がると下がりやすい見ておくもの -
02
ドルの強さ
ゴールドは世界中で米ドル建て（XAU/USD）で取引されています。ドルが強くなると、ほかの通貨を持つ人にとって金が割高になり、買われにくくなります。ドル円だけでなく、主要通貨に対するドルの強さをまとめたドルインデックスも確認しましょう。
ドル高になると下がりやすい見ておくもの -
03
世界の不安（リスクオフ）
戦争、金融機関の破たん、株価の急落など、先の見えない出来事が起きると、お金は価値がなくなりにくい資産へ逃げ込みます。ゴールドはその代表で、昔から「有事の金」と呼ばれてきました。ただし、市場全体が急落した直後は、現金を確保するために金も一緒に売られることがあります。
不安が高まると上がりやすい見ておくもの -
04
物価の上昇（インフレ）
物価が上がるとお金の価値は目減りします。量に限りがあるゴールドは、資産の価値を守る手段として買われやすくなります。一方で、インフレを抑えるために中央銀行が金利を上げると、01の力が働いて反対に売られることもあります。
物価が上がると上がりやすい見ておくもの -
05
中央銀行などの大口の買い
各国の中央銀行は、ドルに頼りすぎないよう、準備資産として金を買い増しています。こうした大きな買いは、日々の値動きよりも、数か月〜数年単位で相場を下支えする力として働きます。
買いが増えると上がりやすい見ておくもの
短期の値動きに一番効くのは、01の金利と02のドルです。そして、この2つを大きく動かすのが、米国の経済指標とFOMC（米国の金利を決める会合）です。
ゴールドが荒れやすい
経済指標と時間
どれも米国の発表です。米国には夏時間と冬時間があり、日本時間の発表時刻が1時間ずれます。いまの時期に合わせて自動で切り替わります。
| 指標 | 重要度 | 発表のタイミング | 日本時間 | ゴールドとの関係 |
|---|
発表日は毎月変わります。正確な日程は経済指標カレンダーで確認してください。祝日や政府の事情で、発表が延期されることもあります。
相場が反応するのは、
「予想との差」です。
指標の予想値は、発表前から価格にある程度反映されています。そのため、結果が良いか悪いかより、予想からどれだけずれたかで値動きが決まります。
結果別・ゴールドの動き方を確かめる
エントリーの前に、
カレンダーを見る。
チャートの根拠がそろっても、
次の5つを確認してから注文しましょう。
- 今日の重要指標と、その日本時間を確認したか夏時間・冬時間で1時間ずれることに注意します。
- 発表の直前に、新しくポジションを持とうとしていないか発表の瞬間は、損切りの価格を飛び越えて約定することがあります。
- 発表直後の急な動きに、飛び乗ろうとしていないか最初の動きが反対に戻ることも多いため、形ができるまで待ちます。
- スプレッドが広がりやすい時間を知っているか指標の発表前後や早朝は、取引コストが大きくなりやすい時間です。
- FOMCや雇用統計の前は、ロットを小さくしているか値動きが大きくなるぶん、同じロットでも損失が大きくなります。
確認に使えるサイト
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